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季报
深度分析亚马逊、谷歌、IBM、微软、甲骨文与SAP季报收入看云计算发展趋势
文章来源：“老醋花生米”公众号
最近国外几个巨头亚马逊、Alphabet(谷歌)、微软、IBM、甲骨文与SAP相继发布2015年6月1日到9月30日的季报，有喜有忧，仔细剖析财报内容，财报数字好的并不一定没有问题，财报数字不好不一定代表有问题。而且通过财报还可以看到未来产业的发展趋势。一起来看。
1 亚马逊第三财季净销售额为253.58亿美元，比去年同期的205.79亿美元增长23%；净利润为7900万美元，相比之下去年同期的净亏损为4.37亿美元。更详细财务报表如下图：
醋评：亚马逊在北美大本营的地位依然牢固，电子商务与广告等业务获得较大增长；在欧洲与亚太则遇到挑战，其实主要是在中国的电子商务市场对亚马逊挑战最大，媒体产品销售额出现下滑达8%。
在云计算方面则在全球发展一马当先，季度的销售额达到20.85亿，不仅基础稳定，而且应用更加丰富。但醋哥建议，如果详细公布一下云计算在各个区域的销售额，会更有看头。
2 Alphabet(谷歌)Alphabet第三季度总营收为186.75亿美元，比去年同期的165.23亿美元增长13%。第三季度净利润为39.79亿美元，比去年同期的27.39亿美元增长45%。更详细财务报表如下图：
其实除了上述财报，有两个更详细指标，一个是总付费的点击次数，一个是平均每点击成本，详细如下：
总付费点击次数(包括谷歌网站群和Network成员网站上广告相关点击)比去年同期增长23%。
网站付费点击(包括与Alphabet旗下相关网站点击)比去年同期增长35%。
网络付费点击(非谷歌网站上广告相关的点击)比去年同期下降5%。
平均每点击成本(包括与谷歌网站群和Network成员网站上广告相关点击)比去年同期下滑11%。
谷歌网站群(包括与Alphabet旗下相关网站点击)平均每点击成本比去年同期下滑16%。
谷歌网络(非谷歌网站上广告相关的点击)平均每点击成本比去年同期下滑4%。
醋评：在谷歌如此亮丽的财务报表中，(1)可以看到虽然总付费点击次数增长，但网络流量在分化。在社交与移动时代，网络运营的网站部分点击次数下降，付费点击数同比减少5%，遭遇冲击，流量在减少；而谷歌仍然保持着流量的优势，自家的付费点击数同比增长35%。如下图所示，在社交平台上，谷歌+仍然占有用户较多的时间。
社交平台使用时间表
(2)平均点击成本降低，尤其是在谷歌自家网站上点击成本下降了16%，表明搜索点击类的广告越来越多元化，用户有了更多选择。如在商品搜索有亚马逊、社交平台搜索有FaceBook与Twiter，即使在老本行信息搜索，也有微软Bing的挑战。说到这儿，你也能理解百度的现状了。
(3)在云计算方面，按亚马逊增长率78%算，谷歌增长率好象有点少。但从收入上看，AWS业务为20.85亿美元，谷歌是18.94亿，不知道有多少是云计算，但以谷歌云数据中心以及大数据等方面的能力，只要不错失时间，潜力还是无限的。
3 微软微软公布2015年7月1日到9月30的营收为216.6亿美元，比去年同期232亿美元下降9%；但净利润为46.2亿美元，比去年同期45.4亿美元还增长2%。详细报表如下：
醋评：微软经过几年挣扎，整体上业务清析并步入正轨，收入结构呈良性。其实微软应该真心感谢当年谷歌，当年谷歌推出的SaaS软件与浏览器等产品，让微软感到压力被迫创新，通过微软这些年的投入，有钱+持续，终于有了结果。在收购Yammer后，Ofice365的营收增长了70%，订阅数量增加约300万，达到1820万。同时，面向中小型企业的Dynamics营收增长了12% ，Dynamics CRM Online增长了三倍。
在SaaS方面，用流行的说法是“企业社交与协作”与“CRM”方面取得了突破。另一方面也可以看到，全球范围里“企业协同与社交”和“移动CRM”是个大存量市场呀，竞争这么厉害也就正常了。
在云计算这块，服务器产品和云服务营收增长了13%；Azure营收和计算用量同比增长了两倍以上；企业移动（Enterprise Mobility）客户同比增长了一倍多，达到2万多，安装规模同比增长了近6倍。
其实，对于比如 Windows Server、SQL Server等，在每个云主机安装收费后都是微软件的利润呀。其他家提供Window Server主机服务也是要收钱的。window真是一本万利呀。
在个人计算方面，继续不看好手机端。唯一感到开心的是Bing增长了，醋哥在谷歌不能使用的情况下，使用bing是个不错的选择。
4 IBMIBM第三季营收为192.80亿美元，比去年同期的223.97亿美元下滑14%；净利润为29.62亿美元，比去年同期的34.55亿美元下滑14%。详细财报如下表：
按照地域划分，IBM来自美洲地区的营收为91亿美元，比去年同期下降10%；
来自欧洲、中东和非洲地区的营收为61亿美元，同比下滑16%；
来自亚太地区的营收为41亿美元，同比下滑19%；
来自于“金砖国家”(巴西、俄罗斯、印度和中国)的营收同比下滑30%。
醋评：如果按IBM所说，剥离的是利润低的产品，那么收入减少，利润下降应该是小于销售额的下降，但现在下降都是14%。其实IBM这次转型遇到了有史以来最大的压力，不但IT基础设施的产品与模式发生变化，而且要转型为云计算服务商面对的对手不一样了。一是这些对手已经领先较大，二是这些对手都是由其他生态与商业支撑，如谷歌有搜索，亚马逊有电子商务。IBM不只是产品与服务模式重构，更重要的是还要重新抢用户，压力大。
5 甲骨文甲骨文季度总营收为84.48亿美元，比去年同期的85.96亿美元下滑2%；净利润为17.47亿美元，比去年同期的21.84亿美元下降20%。详细财报如下表：
醋评：甲骨文的传统软件收入连续第二次出现下滑了，尤其是新软件授权营收下滑较大为16%，说明转折点就快要来了。在SaaS与PaaS收入方面，甲骨文的增长已经落后SAP了，云服务方面SAP收入5.99亿欧元，如果算成美元是6.58亿美元了。而且在这么关键的转型口，一方面掌门人埃里森的后退已经感觉没有当年的勇猛，二是在前期收购方面，甲骨文收购的厂商当年竞争力比SAP收购的要更牛逼些，比如Taleo、ATG等，但从最近一年发展看，还是让人失望的。不知这对甲骨文的转型会带来什么，只能走着看了。
6 SAPSAP的最新季报是总收入49.85亿欧元,同比42.54亿欧元增长17%，税后净利润是8.95亿欧元,同比8.81亿欧元增长2%。详细财报如下表：
醋评：SAP在软件授权及支持领域35.23亿，同比31.84亿增长11%，最重要的怕是得益于S4/Hana的全新升级与推进。在本季度，1300家升级到SAP的S/4与HANA上，这将对Oracle是极大挑战，应用在谁手上谁牛逼呀。在这里，醋哥其实最想知道的是有多少是新增的licene，多少是升级与更新的费用，因为这代表着传统软件还有多大空间。
在云服务方面，SAP的人力资本服务SuccessFactors，尤其是在美国以外市场获得突破，用户数增长79%。差旅及费用管理系统Concur，为SAP贡献了1.49亿欧元的收入。还有采购供应商管理系统Ariba，这三类应用起到关键作用。
但在收入区域上，却出现了一些不同情况。在欧洲、中东与非洲地区，云服务增长67%，云服务与软件业务增长是13%。在美洲区域，云服务增长139%，云服务与软件业务增长32%。在亚太与日本，云服务与软件业务增长8%，与全球云服务与软件业务增长19%相比，是低于平均增长率的，而且这个区域最大增长竟然是在韩国与印度。说明在大中华区与日本遇到了挑战。想想了正常，看看多少资本现在正进入中国的2B市场就知道了。
了解完成上述六巨头的财报后，醋哥认为整体趋势将会有如下变化。
云计算领域
1、IaaS巨头格局基本形成。且IaaS巨头大多都有多个生态与商业应用支撑。
2、不存在独立的PaaS领域巨头。PaaS领域的巨头，将由IaaS巨头向上延展形成，或者由SaaS应用软件类巨头向下延展形成，未来会多元化，也最丰富繁荣。
亚马逊、谷歌、微软与IBM四个巨头的座次基本排好，前面3个巨头由于有大量其他生态与商业支撑，谷歌有搜索引擎与部分SaaS应用优势明显、微软有协同与社交。IBM则没有其他新生的生态应用与商业支撑，粘性最小，也最危险。
在SaaS层面
1、部分传统应用软件将继续存在，但要升级或互联网化，比如ERP。
2、部分应用类软件将被重构，比如OA、人力资源与CRM等。
3、企业级互联网应用将集中在以下几个领域：
1)人力资源相关领域；2)企业社交与协作，其中全介质类的沟通服务是基础；3)财务服务领域，比如报销；4)客户管理CRM领域；5)营销与服务体验领域；6)B2B电子采购领域；当前除SalesForce一马当先外，其他都刚刚开始，谁是最后的赢家还不好说。现在在中国国内，上述几个领域是厮杀最猛的，也是资本投入最大的。
4、对于软件企业，整体SaaS等占有比例还较低，不超过10%。
在新常态的变革中，转型利润要下降，进入市场要烧钱，醋哥会继续观察，谁是最后的“剩”者，也可以和醋哥一起沟通交流。
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